金融投資報記者 楊成萬
安永華明會計師事務所(特殊普通合伙)(以下簡稱：安永)于近日發布《中國內地和香港首次公開募股(IPO)市場調研報告》(以下簡稱：《報告》)，總結2022年全球及大中華區IPO活動，并展望明年市場前景。
《報告》稱，2022年全球IPO活動明顯放緩，多重負面因素影響全球股市震蕩下行;至今共有1333家企業在全球上市，同比分別下降45%和61%;中國內地和香港的IPO數量占全球的37%，籌資額占全球的56%;A股市場一枝獨秀，全球IPO數量和籌資額前兩位均為上海證券交易所和深圳證券交易所;全球前十大IPO有4家為中國企業，行業分別是通信、石油和天然氣、零售與消費品及材料。
(資料圖片僅供參考)
A股IPO籌資額同比增長9%
《報告》稱，2022年A股市場預計共416家公司首發上市，籌資5849億人民幣，IPO數量同比下降15%，但籌資額同比增長9%，籌資額連續兩年創年度歷史紀錄。2022年新冠疫情及當前經濟環境下，一方面，IPO審核速度加快，為優質企業提供資金以支持其持續發展;兩只大型IPO的A股回歸也推高了籌資額;另一方面，在通道中的準IPO企業數量眾多，足以支持IPO活動。
《報告》表示，2022年科創板籌資額超過主板，占比超過40%，名列籌資額首位;創業板列IPO數量第一。專精特新企業占上市新股總數比例上升，占比為歷年最高;在國家政策的支持下，這仍將是未來幾年的一大趨勢。在上市新股中，專精特新企業超過百家;其中科創板上市的專精特新企業最多，占當年全部專精特新新股的38%。
《報告》顯示，2022年十大A股IPO共籌資1466億人民幣，占全年籌資總額的25%，同比增加5%。前十大IPO中有7家來自科創板，籌資額占前十大的39%。兩家回歸A股的IPO位列前兩名，籌資額占前十大的57%。
安永審計服務合伙人費凡表示：“IPO行業結構發生變化，科技、傳媒和通信行業IPO占比逐年增加。由于發展‘硬科技’企業已成國家重大戰略，疊加科創板、北交所服務創新企業的定位，近年來，科技、傳媒和通信行業以及生物科技與健康行業占比基本呈現上升趨勢，擁有核心技術的工業企業亦名列前茅，而金融行業籌資王的寶座再次被以上行業超越?！?/p>
港股IPO籌資額同比下降68%
《報告》顯示，2022年香港市場預計共有76家公司首發上市，籌資額1076億港元。與去年相比，IPO數量和籌資額分別下降21%和68%。下半年IPO活動有所回暖，IPO數量和籌資額分別占全年的74%和84%。共有9家中概股回歸香港，其中有4家以介紹方式上市，并未進行融資。
安永審計服務合伙人劉國華表示：“雖然奧密克戎疫情對內地企業赴港上市造成短期負面影響，IPO數量占比略有下降，但從數量和籌資額占比看，內地企業仍主導香港IPO市場?！?/p>
《報告》表示，由于資本市場表現低迷、IPO熱情下降，海外企業在港上市由2018、2019年的高峰回落到2021、2022年的1家和2家。香港今年亦缺少大型IPO，前十大IPO籌資額縮水近6成。十大IPO共籌資793億港元，占全年籌資額的74%。同比下降58%。前十大中傳統行業公司居多，IPO籌資額占比較大。六家新能源相關公司籌資額占前十大的57%。
此外，《報告》稱，2022年，中國企業海外上市目的地更加多元化。數據顯示，按IPO公司數量計算，2022年在美國首發上市的中國企業家數，占同期在海外市場上市家數的比例已下降至82%。
安永審計服務合伙人湯哲輝表示：“中國企業海外上市目的地呈現多元化趨勢，海外上市融資渠道不斷拓寬。隨著今年‘滬倫通’雙向擴容，2022年中國企業發行GDR籌資額和數量均大幅上升?！?/p>
專精特新企業將成IPO熱點
《報告》稱，國家支持的高科技、先進制造業等符合國家戰略行業，投資增速有望保持在高位，或將成為2023年中國經濟亮點之一。IPO審批速度仍將保持高速，且A股或迎來估值修復，2023年A股IPO將保持常態化高位發行。特別是隨著專精特新企業成為上市新的驅動因素，北交所有望迎來一輪IPO熱潮。
《報告》表示，盡管全球經濟不確定性風險加大，海外股市波蕩可能給香港股市帶來沖擊，加上地緣政治環境不確定性的挑戰等因素會影響香港市場，但在通道中的準IPO企業數量維持高位，企業在香港發行和上市的意愿依舊強烈。
《報告》認為，美聯儲的加息速度和幅度或有調整，緊縮政策也可能轉向。內地房地產政策有望正面調整，香港聯交所擬調整上市規則以方便“硬科技”企業上市，吸引特?？萍脊靖案凵鲜?。港股估值整體處于低位，價值恢復的預期加大。這些都會利好來年的IPO活動。
《報告》同時認為，科技的進步需要沉淀和積累，硬科技行業更是一條漫長和環環相扣的生態鏈，突破對中國技術的限制需要整個產業鏈所有從業人員的共同努力。各大交易所均擁抱科技創新，同時也有各自側重，為科創企業提供了可供選擇的上市路徑。
